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评测10年老将再出马,这只基会不会是你低点入市的优质工具?

来源:网络 作者:上海新闻网 人气: 发布时间:2018-09-14
摘要:评测10年老将再出马,这只基会不会是你低点入市的优质工具? -理财频道-和讯网

  昨天,有位菜友跑来跟菜导说,自己在银行上班的死党上个月给他推荐了一只易方达新发行的基金:易方达蓝筹精选混合(基金代码:005827)。

  当时他没当回事,到了上周五想起来了查了一下,才发现认购期已经结束了,想再买只能等后续放开申购。

  他的疑惑在于,这只基金到底怎么样?放开申购后值得去入手吗?

  相信很多朋友也遇到过别人给你推荐基金的情况,尽管他们可能都是“好意”,但是本着理财只能靠自己的态度,我们还是要检验下他们推荐的基金的成色如何。

  对于易方达蓝筹精选这样的主动型基金来说,基金经理就是基金的灵魂,因此我们的最终目的是看这位基金经理,也就是易方达基金董事总经理张坤,到底怎么样。

  大家觉不觉得选基金经理就跟选对象似的,试想下我们可是把我们辛辛苦苦赚的钱交给基金经理打理的,并且无论盈亏都是我们自己担着。

  除了你的另一半,你还会让别人这么做吗?

  那下面,菜导就带大家看下,这位基金经理是不是一位“好对象”。

  1选基第一步——基金经理能力如何

  对于不熟悉金融圈的我们来说,我们很难知道一位基金经理的投资能力如何,但是市场先生会帮我们考验他,每天市场先生会给他出各种难题,每个季度还会给他安排一次全行业的统考。

  因此,我们只需要看看基金经理的过往成绩,就可以大致判断出他的投资能力了。

  那具体怎么从成绩判断基金经理的投资能力呢?

  我们选择主动型基金的初心,是相信基金经理能够长期跑赢市场,而判断基金经理的投资能力,主要有三个要点:

  1、过往管理基金

  2、过往业绩表现

  3、是否跑赢市场

  想要偶尔跑赢市场很简单,比如今年上半年的医药行情,如果基金经理碰巧重仓了医药行业,那业绩想不好都难。

  但这就像考试中一个学生刚好碰到了自己熟悉的题目考出了好成绩,这只是运气,而不是实力,很多基金公司却把运气当作实力来宣传。

  因此我们在选基金需要擦亮自己的眼睛,路遥知马力,我们要看的是基金经理手下的全部基金能不能长期跑赢市场。

  我们先看下张坤掌舵的一只代表性基金——易方达中小盘基金(基金代码:110011)的业绩怎么样。

  易方达中小盘(110011,基金吧)混合基金

可以看到近3年的时间里,易方达中小盘混合基金的业绩都在同类型基金的前2%左右,这样的成绩不仅远远跑赢沪深300,更战胜了绝大多数主动型基金。

  可以看到近3年的时间里,易方达中小盘混合基金的业绩都在同类型基金的前2%左右,这样的成绩不仅远远跑赢沪深300,更战胜了绝大多数主动型基金。

  我们再来看下张坤管理的其他基金业绩如何,真正的高手管理的其它基金应该也会有不俗的表现。

  亚洲精选基金的业绩虽然比中小盘基金要差了点,但是成绩还是比较亮眼的。新丝路基金在近两年的表现就比较一般了。

  菜导怀着好奇的心理打开了新思路基金的基金档案,发现这哪里还是什么新丝路基金,俨然已经变成了中小盘基金2号。

  给大家看下2018年6月新丝路基金和中小盘基金的前10大持仓股:

  左侧为中小盘基金,右侧为新丝路基金

第一眼看上去的时候,你会相信这是两只基金吗?前10大持仓股两只基金有9只都是相同的。

  第一眼看上去的时候,你会相信这是两只基金吗?前10大持仓股两只基金有9只都是相同的。

  新丝路这只基金完全点燃了菜导的好奇心,菜导随后翻看了从它成立至今的季度报告中的前10大持仓股,发现这货抄作业抄的太溜了。

  下面用一张图给大家看下新丝路基金和中小盘基金前10大重仓股的重合数目:

不过这只基金是张坤和其他基金经理一起管理的,相信现在是按照张坤的策略在走,都基本和中小盘基金完全一样了。

  不过这只基金是张坤和其他基金经理一起管理的,相信现在是按照张坤的策略在走,都基本和中小盘基金完全一样了。

  总之,从能力这方面,我们看到张坤单独管理的两只基金(中小盘混合、易方达亚洲精选)都取得了不错的成绩,可以证明张坤的投资能力还是不错的。

  2选基第二步——基金经理忠诚度如何

  对于基金经理的忠诚度,我们要看基金经理:

  (1)管理的基金数量是否过多

  (2)是否频繁跳槽

  对于那些同时管理十几只基金的基金经理,很难指望他能把每只基金都做好。频繁跳槽的基金经理也很难想象他会把基民的利益放在心上。

  张坤管理易方达中小盘混合基金已经近6年,任职期间取得186%的回报,年化收益为19.18%,这是相当不错的成绩了。他目前单独管理的基金为2只,加上新发行的这只新基金为3只。

  菜导认为管理超过5只基金的基金经理就要警惕下了。基金经理的精力毕竟是有限的,一个人管理很多只基金,很容易让人怀疑这位基金经理更重视的是能收多少管理费,而不是基民的利益。

  频繁跳槽的基金经理我们也应该避开,持有主动基金最大的风险之一就是更换基金经理,对于那些毫无忠诚度可言的基金经理,还是避而远之比较好。

  总体来看,张坤在这两点上还是令人放心的。

  3选基第三步——基金经理的风格是不是你的菜

  这里基金经理的风格其实包括两个方面:

  (1)选股风格

  (2)股票仓位

  选股风格我们可以从基金的招募说明书中看到,不过基金经理真正操作的时候可不一定会严格遵守。最终决策权在基金经理那里,挂羊头卖狗肉的基金不在少数。

  比如易方达中小盘混合基金,看基金名字基金投资的股票应该是以中小盘为主,基金招募书的基金投资策略也明确指明“本基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%”。

  但是目前这只基金的前10大重仓股中,有9只都是沪深300的成分股。因此这只基金现在叫大盘混合基金可能更合适。

  易方达新丝路灵活配置基金就更搞笑了,现在的股票配置已经变成“吃药+喝酒”了。因此基金招募说明书中的股票投资策略有时候看看就好,别太认真。

  相比较选股风格而言,混合基金的股票仓位更实在。

  混合型基金可分为:

  在基金的招募说明书中我们可以看到基金的股票投资占比,易方达中小盘基金的股票占比为60%-90%,很明显是一只偏股型混合基金。

  一般来说投资风险:,偏股型>灵活配置型>股债平衡型>偏债型

  其实还有一个简单的方法可以看出基金经理的选股风格和股票仓位,就是看基金的业绩比较基准

  例如:易方达中小盘混合基金的业绩比较基准如下:

责任编辑:上海新闻网
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